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Conheça as duas principais ferramentas para tape reading

O trader que utiliza o tape reading como leitura de mercado sabe que precisa de ferramentas avançadas. Não adianta ler o fluxo com 15 minutos de atraso ou com recursos escassos: o que está acontecendo nesse instante é fundamental e para isso é preciso ter o melhor em mãos.

Quer saber quais são essas funcionalidades e como utilizá-las para aprimorar o seu trading? Acompanhe esse artigo!

Conceituando o tape reading

Vamos por partes: o tape reading (que na tradução seria algo como “lendo a fita”) é uma metodologia para analisar o mercado. Quantas metodologias existem? Várias. As mais conhecidas são o tape reading, análise gráfica e a análise fundamentalista.

O tape reading, também chamado de leitura de fluxo, é uma técnica que busca identificar o comportamento dos participantes do mercado. Se a identificação foi que naquele momento os players querem comprar, o trader vai comprar. O mesmo vale para a venda.

Certamente não é algo fácil e nem se aprende em um dia. Como a atuação dos outros players do mercado é algo importante, é uma técnica extremamente reativa, ou seja, depende muito de como está o game.

Alguma vez você já viu um jogo de poker? Se sim, sabe que os jogadores ficam o todo tempo se estudando, tentando identificar algum padrão de comportamento. É uma correlação possível com um trader que usa a leitura de fluxo. A diferença é que no mercado a proporção é infinitamente maior e essa visualização ocorre olhando números dentro de um computador que se movimentam o tempo todo em milésimos de segundo.

A lógica é tentar saber o que os grandes participantes estão fazendo. Não adianta saber o que um pequeno trader está isoladamente fazendo, e sim o que os fundos de investimento e grandes bancos estão fazendo.

Ok, você já sabe do que se trata e agora está se perguntando “Como faço essa análise?”. Siga lendo para entender as ferramentas para a leitura de fluxo.

Ofertas e Negócios: a base do tape reading

Sabendo que a técnica busca identificar o fluxo dos grandes players, outros dois conceitos são importantes: uma questão é a intenção do player de comprar ou vender outra coisa é se de fato ele comprou ou vendeu.

Acompanhe o seguinte exemplo: imagine que você está negociando a venda de um computador. Você vai nas suas redes sociais e oferece o computador a R$ 1.000,00. Algum amigo seu olha o anúncio e entra em contato com você, e te faz uma oferta para comprar o seu computador a R$ 800,00. Até aqui, nenhum negócio foi feito, correto?

No mercado financeiro ocorre algo bem semelhante. Para cada ativo da Bolsa, há traders apregoando ofertas de compra e venda. A ferramenta que mostra essas ofertas se chama book de ofertas (ou livro de ofertas).

Book de Ofertas

Voltando ao exemplo anterior: você e seu amigo seguem negociando o valor do computador. Após ofertas dos dois lados, ele fez uma oferta para comprar seu computador a R$ 900,00. Nesse exato momento você aceita a oferta dele e fecha o negócio.

Na Bolsa o mesmo ocorre: quando os players chegam a um consenso, ou seja, um trader aceita a oferta de outro trader, aquela oferta sai do book de ofertas e se transforma em um negócio. A ferramenta que mostra o histórico de todas as negociações é conhecida como Times and Trades.

A dinâmica base do tape reading é essa. Agora, vamos explicar as particularidades do Book e do Times and Trades.

Times and Trades

Entendendo o Book de Ofertas

O book de ofertas é a ferramenta que mostra as ofertas do mercado. As ofertas possuem três pontos principais: o quanto está sendo ofertado, quem está ofertando e a qual preço. Esse dados em conjunto geram informações essenciais para o trader. O player que lança uma oferta mostra a sua intenção de compra/venda.

Identificando os principais players no book

Como você já sabe, a identificação dos players é fundamental para a leitura de fluxo. Como identificar? Usamos os três pontos anteriores:

    • “O quanto está sendo ofertado?”: O volume da oferta mostra basicamente dois pontos: ofertas de alto impacto e ofertas de baixo impacto. Ofertas de alto impacto são aquelas com maior volume. Uma oferta de 300 contratos no dólar futuro é uma oferta de alto impacto (no contexto de hoje do mercado). O participante está mostrando que quer comprar um alto volume de contratos.
  • “Quem está ofertando?”: A corretora/banco por onde um player está comprando ou vendendo é um dado que poucos mercados do mundo tem acesso. Na B3, conseguimos saber se algum trader está operando pelo BTG, UBS, Credit Suisse, entre diversas corretoras. Lembre-se que você quer identificar players de alto impacto. Players estrangeiros são a maior parte do volume estrangeiro no mercado brasileiro, por exemplo, e obviamente só podem operar por corretoras que ofereçam serviço para estrangeiros. Observe quando grandes ofertas estão sendo lançadas por esses players.
  • “A que preço está sendo ofertado?”: Qual a necessidade de compra do player? Alta ou baixa? Se for alta, certamente ofertará em preços mais próximos do spread do mercado. Também, sabendo que um player ofertou a um certo preço, você deve ficar atento quando o mercado chega naquele preço.

Ofertas reais x Blefes

No book é possível acompanhar a atuação de ordens fake. que são os blefes.Os blefes nada mais são que ordens que são lançadas em certo nível de preço e logo canceladas. Então o player que faz isso quer que você acredite que ele deseja comprar/vender.

Se uma ordem está sendo lançada (especialmente grandes ordens próximos ao spread do mercado, para “enganar melhor”) e são logo canceladas, tome cuidado.

Customizando seu Book de Ofertas

Duas customizações básicas do book você precisa conhecer: monitoramento e o filtro de ofertas. Você terá esses recursos em plataformas robustas como o ProfitPro. Há uma lógica para cada um desses recursos:

Monitoramento no Book

O monitoramento no Book nada mais é que a coloração das ofertas. As ofertas podem ser coloridas conforme algum parâmetro. O parâmetro deve considerar o mercado que está sendo trabalhado, pois 10 lotes no dólar futuro é diferente dos mesmos 10 lotes em alguma blue-chip.

Esse monitoramento pode considerar tanto o tamanho da oferta (oferta de alto impacto) como o player em si.

Filtro no Book

A filtragem no book é utilizada para retirar ofertas de baixo impacto e, principalmente, robôs. Robôs são algoritmos de alta frequência (HFT’s) que reagem a grandes ofertas. Muitos consideram os algoritmos como inimigos, mas na prática não são: eles seguem o fluxo tanto quanto você.

Porém, para análise de mercado, muitas vezes entradas e saídas dessas pequenas ofertas por milésimos de segundo podem atrapalhar a análise do fluxo, então você pode retirá-las.

Book de Ofertas filtrado e monitorado

Entendendo o Times and Trades

O Times and Trades é o histórico de todos os negócios realizados no ativo. Normalmente é visto na periodicidade diária, isto é, o operador precisa olhar os trades realizados naquele dia. Para entender o Times and Trades é fundamental compreender o conceito de agressão. Para facilitar, vamos voltar ao exemplo anterior, sobre a negociação do computador.

Naquele exemplo anterior, o seu amigo fez uma oferta para comprar seu computador a R$ 900,00. Você aceitou a oferta e o negócio foi feito. Você tomou a iniciativa de fechar o negócio. No vocabulário da Bolsa, você foi o agressor!

É exatamente esse o termo: quem aceita a oferta de um trader é o agressor, ou seja, aquele que agride a oferta que estava no book. Os negócios na Bolsa acontecem dessa maneira: alguém oferta e alguém agride. A partir daí, aparece a atualização de um negócio realizado no Times and Trades.

Do ponto de vista prático, o preço de um ativo só sobe quando os players estão agredindo a preços cada vez maiores e só cai quando estão agredindo a preços cada vez menores. Ou seja, quem faz preço no mercado é quem agride as ofertas no book.

Por que algum trader colocaria uma oferta no book ou agrediria alguma oferta no book? Isso depende da necessidade do player. Quem coloca uma oferta no book tem uma necessidade menor de comprar ou vender em relação a quem agride uma oferta no book. Quem agride precisa por algum motivo, naquele exato momento e não depois, comprar ou vender aquele ativo.

Identificando os principais participantes

Entendendo a lógica da agressão, a identificação do comportamentos dos principais players do mercado tem maior sentido. Se você identifica que em determinado ativo um player atua agredindo de forma consecutiva e com forte volume, é um ponto a ser observado: certamente é um participante que pode movimentar o mercado. Normalmente, dois a três players no dia “fazem” o preço do ativo no dia.

Para isso é importante saber o seguinte: o quanto o player está agredindo, de quanto em quanto tempo e se essa agressão ocorre sempre a preços piorados. Pegando um exemplo prático no dólar, um player que está comprando de 100 em 100 contratos, em uma frequência elevada e sempre a preços maiores, é um player que você deve ficar de olho.

Ordem Original: um recurso diferenciado

Uma ferramenta que surgiu para facilitar a vida do leitor de fluxo é a Ordem Original. É outro tipo de recurso avançado encontrado em plataformas profissionais como o ProfitPro. Com a Ordem Original é possível visualizar exatamente qual foi a agressão de um determinado player. Veja o exemplo abaixo.

Você consegue identificar que o histórico padrão mostra todos os negócios efetuados pelo player. Compra tanto 10 contrato de um players, 20 de outro, até completar os 100 contratos. Na prática, esse player boletou 100 contratos e é exatamente essa a informação mostrada.

Customizando o seu Times and Trades

De semelhante modo ao Book, é possível realizar o monitoramento no Times and Trades. Assim, você avaliar apenas as agressões que realmente fizeram diferença no mercado. Novamente pegando o exemplo do dólar, agressões de 50 contratos para cima podem ser monitorados. Assim, você foca no que realmente está fazendo diferença no preço dos ativos.

Ordem Original monitorada

Nesse artigo falamos sobre as principais funcionalidades que você tem para Tape Reading. Todos os outros recursos para a leitura de fluxo derivam da lógica entre ofertas e negócios. Entenda a base e certamente você vai conseguir aprimorar a sua leitura e incrementar noas ferramentas para seu repertório.

Agora você entendeu por que Livro de Ofertas e Times and Trades são as principais ferramentas para tape reading? Então siga estudando e se especializando sem nunca esquecer de usar as ferramentas na prática! Para isso, faça agora um teste do ProfitPro e descubra como ele pode te ajudar nas suas operações!